As seguradoras estão se adaptando a um cenário econômico desafiador, buscando novas oportunidades em mercados privados e modelos híbridos. Vamos explorar como essas mudanças impactam o setor.

Seguradoras Globais: Estratégias Flexíveis para um Cenário Incerto em 2025

O setor de seguros está se preparando para mais um ano de desafios econômicos, com a inflação ainda sendo uma grande preocupação. Mas, em vez de recuar, as seguradoras estão buscando novas formas de crescer, adotando modelos mais flexíveis e olhando com mais atenção para os mercados privados. É o que mostra o 14º Relatório Anual do Setor Segurador da BlackRock, que ouviu 463 profissionais de investimento sênior em 33 mercados, gerenciando impressionantes US$ 23 trilhões em ativos.

Cenário Atual das Seguradoras Globais

Apesar de um cenário de incertezas, o apetite por risco das seguradoras permanece baixo, com apenas 12% planejando aumentar sua exposição geral ao risco de investimento em 2025. A inflação é citada como um dos principais riscos macroeconômicos, o que exige uma abordagem cautelosa, mas também estratégica, para navegar no mercado.

Aumento das Alocações em Mercados Privados

Mesmo com a cautela, os mercados privados continuam ganhando espaço. Quase um terço (30%) das seguradoras espera aumentar suas alocações nesses mercados, enquanto 58% pretendem manter os níveis atuais. A maioria dos entrevistados (79%) prevê uma mudança entre 1% e 5% na exposição a mercados privados nos próximos 12 meses, com 13% esperando uma mudança entre 6% e 9%, e 1% projetando 10% ou mais. Isso aponta para uma mudança estrutural contínua em direção a ativos privados, como crédito privado, infraestrutura e estratégias multi-alternativas, que são as oportunidades mais citadas. Os mercados públicos, por sua vez, continuam essenciais, com 73% das seguradoras mantendo suas alocações e 21% planejando aumentá-las.

Mudanças nas Estratégias de Investimento

As seguradoras não estão apenas gerenciando a volatilidade, mas também posicionando seus portfólios para uma competitividade de longo prazo. Elas estão revisando suas estratégias de investimento e modelos operacionais, com crédito privado, infraestrutura e tecnologia sendo pilares fundamentais. Charles Hatami, chefe global do Grupo de Investidores Financeiros e Estratégicos da BlackRock, destaca que o setor está passando por uma “transformação acelerada”, especialmente entre as seguradoras de vida, que estão investindo a longo prazo em capital privado, como crédito e infraestrutura.

A Importância da Sustentabilidade

O compromisso com o investimento sustentável e a transição energética segue firme. Pelo segundo ano consecutivo, a infraestrutura de energia limpa (55%) é vista como a oportunidade mais atraente nesse segmento, seguida pela infraestrutura generalista (51%) e pelos green bonds (títulos verdes) (38%).

Modelos Híbridos de Gestão

Uma das grandes tendências é a guinada para modelos operacionais mais flexíveis. Cerca de 87% das seguradoras estão modificando sua abordagem de gestão de ativos, adotando modelos híbridos que combinam a experiência interna com parcerias externas. Essa flexibilidade é apoiada por um investimento significativo em tecnologia. A gestão de capital também está em foco: nos próximos 12 meses, 67% preveem usar sidecars de resseguro, 54% esperam trabalhar mais com terceiros e 53% planejam ampliar suas capacidades internas. O objetivo é diversificar receitas, otimizar balanços e estruturas de capital, e acessar fontes de capital não dilutivas.

Desafios Enfrentados na América Latina

Na América Latina, as seguradoras encaram o ambiente macroeconômico com ainda mais cautela. Mais da metade delas antecipa um cenário de “hard landing” (pouso forçado), um número bem maior que a média global de 10%. No entanto, essa prudência não diminuiu o apetite por ativos públicos e privados, que se mantém robusto, especialmente em crédito privado e infraestrutura. Aitor Jauregui, chefe da América Latina na BlackRock, observa que a região também está adotando modelos híbridos para ganhar flexibilidade operacional e acessar novas oportunidades.

O Papel da Tecnologia nas Seguradoras

A tecnologia é um pilar crucial para as seguradoras. Ela não só reforça os portfólios, mas também impulsiona a gestão de risco e a inteligência artificial. A adoção de novas tecnologias de investimento e IA é fundamental para as seguradoras que buscam otimizar suas operações e se manterem competitivas em um mercado em constante evolução.

Perspectivas Futuras para o Setor

O ano de 2025 para as seguradoras será marcado por uma navegação disciplinada em meio à volatilidade, mas com uma forte convicção nas oportunidades de longo prazo que os mercados privados oferecem. A adaptação através de modelos híbridos, o investimento em tecnologia e o foco em sustentabilidade são as chaves para o setor não apenas sobreviver, mas prosperar e reforçar sua competitividade no futuro.

Fonte: Terra