Você já se perguntou como a valorização carteira de uma corretora de seguros é calculada? Neste artigo, vamos explorar os principais fatores que influenciam esse processo e como você pode aplicar isso no seu negócio.

A Importância de Avaliar sua Carteira de Seguros

No dinâmico mercado de seguros, a compra e venda de carteiras está em alta. Para corretores que buscam expandir seus negócios através de fusões e aquisições, entender a valorização carteira é essencial. O desafio vai além de contar clientes; é preciso analisar a qualidade e o perfil dos produtos que garantem a receita a longo prazo.

O que Realmente Define o Preço de uma Carteira?

Para José Venâncio, sócio-diretor da Fairplay Capital, dois elementos são cruciais na hora de precificar: a escala e o mix da carteira. Uma carteira maior, por exemplo, oferece mais capacidade para investir em tecnologia, atendimento e treinamento, além de fortalecer o poder de negociação com as seguradoras. Contudo, o volume por si só não basta.

O tipo de seguro comercializado faz uma grande diferença. Uma carteira com foco em seguros de implementos agrícolas, por exemplo, tende a ser mais valorizada do que uma com o mesmo faturamento, mas dominada por seguros de automóvel. Isso acontece porque o seguro auto é um dos ramos mais competitivos no Brasil, marcado por baixa fidelização e uma constante guerra de preços.

Em contraste, os seguros de benefícios (como vida, saúde e odontológico) permitem que o corretor mantenha um relacionamento mais próximo com o cliente. Isso resulta em contratos mais duradouros e um ticket médio superior. No cenário de fusões e aquisições (M&A), carteiras com forte presença em benefícios são significativamente mais valorizadas.

José Varanda, professor da ENS, complementa essa visão, destacando que fatores como a taxa de retenção de clientes, a receita recorrente, o potencial de vendas cruzadas (cross-sell) e a concentração de clientes impactam diretamente o valor da carteira. Ele também aponta que as flutuações de tarifas e a sinistralidade no setor automotivo tornam o fluxo de caixa menos previsível. Mudanças de veículo, cancelamentos e a intensa competição de preços geram mais incertezas sobre a manutenção da carteira e da receita.

Modelos de Avaliação Usados no Mercado

Especialistas indicam que dois modelos são os mais comuns para calcular o valor de uma carteira, muitas vezes usados em conjunto:

• Múltiplo de comissões recorrentes: Este método é rápido e simples, servindo como uma referência inicial em negociações.
• Fluxo de Caixa Descontado (FCD): Oferece uma avaliação mais técnica e precisa, sendo fundamental para validar o valor em transações de grande porte.

Varanda exemplifica com múltiplos práticos: uma carteira de seguros de automóvel pode ser avaliada em cerca de 3 vezes o valor das comissões, enquanto uma carteira de benefícios pode chegar a 5 ou 6 vezes, dependendo das condições específicas.

Estratégias para Maximizar o Valor da sua Carteira

Para José Venâncio, a melhor forma de aumentar o valor de uma carteira é através de “preparação e estratégia”. Isso significa apresentar o negócio sob a perspectiva de um comprador, organizando os dados de forma clara, fortalecendo a governança interna e construindo uma tese de investimento sólida. Essas ações podem elevar consideravelmente a avaliação final da sua carteira de seguros.

Fonte: Cqcs.com.br